Главной сделкой 2021 года стало объединение крупнейшей финансово-промышленной группы Татарстана (ТАИФ) с холдингом Леонида Михельсона и Геннадия Тимченко, считает российская редакция Forbes. Точнее журнал называет произошедшее поглощением.
Впервые о покупке «Сибуром» одного из предприятий ТАИФа заговорили еще в 2007 году. Но тогда среди условий сделки были инвестиции в модернизацию «Казаньоргсинтеза» в размере около 60 млрд рублей.
Издание намекает, что «Сибур» вынудил акционеров ТАИФа принять сделку на невыгодных условиях. Причины, подтолкнувшие татарстанскую группу:
- Дефицит сырья, которое почти монопольно поставлял «Сибур».
- Дорогая инвестрпрограмма ТАИФа, который и так работал на пределах кредитных возможностей.
- Невысокая эффективность менеджмента.
«Возможно, то, как меняется экономическая и политическая ситуация в стране и риски скрытых пересмотров итогов приватизации, как это было не так давно с «Башнефтью», дополнительно подтолкнуло их к сделке. И тут они нашли друг друга с «Сибуром», который фактически купил конкурента, ничего ему пока не заплатив», - приводит Forbes слова одного из источников.
После сделки аналитики оценили ТАИФ в $7 млрд, а весь «Сибур» теперь стоит около $27 млрд. Владельцы ТАИФа получили 15% акций «Сибура» и несколько выпусков облигаций почти на $3 млрд со сроками погашения от 1 года до 11 лет.
Основные выплаты по облигациям будут сделаны после 2026 года, в октябре 2022-го держатели получат первые $90 млн с учетом купона.
